2017年中國汽車金融行業(yè)市場發(fā)展調(diào)研報(bào)告(范文下載)

一、汽車金融行業(yè)概況

汽車金融可分為廣義汽車金融和狹義汽車金融。廣義汽車金融指在汽車的生產(chǎn)、流通、購買與消費(fèi)環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動(dòng)。狹義汽車金融通常指汽車銷售過程中對(duì)汽車經(jīng)銷商或者消費(fèi)者所提供的融資及其他金融服務(wù)，可以分為汽車消費(fèi)金融和汽車批發(fā)金融。汽車消費(fèi)金融主要包括對(duì)終端客戶的消費(fèi)信貸、融資租賃等；汽車批發(fā)金融主要包括對(duì)汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款、零配件貸款、展示廳建設(shè)貸款以及維修設(shè)備貸款等。

乘用車是汽車市場的重要構(gòu)成部分。我國乘用車金融市場服務(wù)于我國乘用車市場，為其提供乘用車消費(fèi)金融服務(wù)及批發(fā)金融服務(wù)。其中，乘用車消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要通過汽車貸款、信用卡分期及融資租賃的方式為乘用車消費(fèi)者提供購車融資服務(wù)，并從消費(fèi)者支付的利息或租金當(dāng)中獲取收入；乘用車批發(fā)金融業(yè)務(wù)主要為汽車經(jīng)銷商提供采購車輛貸款、零配件貸款、展示廳建設(shè)貸款以及維修設(shè)備貸款等。

隨著居民消費(fèi)水平的提升、年輕化消費(fèi)群體占比的不斷提高、個(gè)人信用征信體系以及相關(guān)法規(guī)政策體系的建立和完善等，我國乘用車金融市場規(guī)模將持續(xù)增長。

二、汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、乘用車批發(fā)金融市場

乘用車批發(fā)金融是指在汽車銷售過程中對(duì)汽車經(jīng)銷商所提供的融資及其他金融服務(wù)，主要包括對(duì)汽車經(jīng)銷商提供采購車輛貸款、零配件貸款、展示廳建設(shè)貸款以及維修設(shè)備貸款等。其中，采購車輛貸款是經(jīng)銷商貸款業(yè)務(wù)的主要構(gòu)成部分。隨著乘用車市場的快速增長及汽車經(jīng)銷行業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張，我國乘用車采購車輛貸款規(guī)模亦快速增長，并將隨著乘用車市場的發(fā)展及汽車經(jīng)銷商融資需求的進(jìn)一步增加，而繼續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)。

汽車經(jīng)銷商采購車輛主要通過向商業(yè)銀行和汽車金融公司貸款。其中，汽車金融公司通過與汽車經(jīng)銷商簽訂循環(huán)借款協(xié)議的方式向其提供采購車輛貸款，在循環(huán)借款額度內(nèi)，汽車經(jīng)銷商根據(jù)實(shí)際資金使用情況支付利息。

由于在經(jīng)銷商采購車輛貸款模式方面具備靈活性，汽車金融公司的經(jīng)銷商采購車輛貸款規(guī)模不斷增長。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年汽車金融公司全年累計(jì)發(fā)放的經(jīng)銷商批發(fā)貸款對(duì)應(yīng)車輛459.77萬輛，比上年增加94.57萬輛，同比增長25.90%，占2016年我國汽車產(chǎn)量的16.35 %(根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016年我國汽車產(chǎn)量為2811.9萬臺(tái))，持續(xù)為我國汽車工業(yè)的增長提供支持。

近幾年經(jīng)銷商批發(fā)貸款對(duì)應(yīng)車輛數(shù)將繼續(xù)保持增長趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

2、乘用車消費(fèi)金融市場

乘用車消費(fèi)金融指乘用車銷售過程中對(duì)消費(fèi)者所提供的融資及其他金融服務(wù)，包括乘用車消費(fèi)信貸和融資租賃。其中，乘用車消費(fèi)信貸是指由商業(yè)銀行、汽車金融公司等貸款提供者向消費(fèi)者發(fā)放的用于購買乘用車的貸款，主要包括乘用車消費(fèi)貸款產(chǎn)品和信用卡分期產(chǎn)品。

從中國人民銀行1998年正式批準(zhǔn)開展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以來，我國的汽車消費(fèi)金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展。2004年10月1日，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《汽車貸款管理辦法》，進(jìn)一步規(guī)范了汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)?；谖覈囆刨J市場以新車信貸業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)，通過計(jì)算中國新車信貸市場的規(guī)?？梢源蟾胖牢覈嚱鹑谑袌龅囊?guī)模。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)2015年，我國新車消費(fèi)信貸的市場規(guī)模達(dá)到7281億元。2016年達(dá)到8000億元左右，隨著汽車銷售量及市場滲透率的不斷提高，發(fā)展空間非常巨大，預(yù)計(jì)2017年將超過10000億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

3、汽車金融結(jié)構(gòu)分析

2016年， AFC是新車金融的主力，大概做了570萬臺(tái)新車，銀行大概做了200萬臺(tái)新車，融資租賃公司大概做了70萬臺(tái)新車，擔(dān)保公司大概做了100萬臺(tái)新車，乘用車新車總量940萬臺(tái)左右。汽車金融公司（含財(cái)務(wù)公司）份額61%左右，銀行（含擔(dān)保公司）份額32%左右，融資租賃公司7%。

2016年新車金融結(jié)構(gòu)情況

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

三、國家產(chǎn)業(yè)政策扶持汽車金融行業(yè)快速發(fā)展

近年來，國家陸續(xù)出臺(tái)了汽車金融領(lǐng)域相關(guān)扶持政策以推動(dòng)汽車金融市場快速發(fā)展。如2009年發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中明確提出了要“促進(jìn)和規(guī)范汽車消費(fèi)信貸”，并“支持符合條件的國內(nèi)骨干汽車生產(chǎn)企業(yè)建立汽車金融公司，促進(jìn)汽車消費(fèi)信貸模式的多元化”。2016年，《指導(dǎo)意見》提出“鼓勵(lì)汽車金融公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新；允許汽車金融公司在向消費(fèi)者提供購車貸款（或融資租賃）的同時(shí)，根據(jù)消費(fèi)者意愿提供附屬于所購車輛的附加產(chǎn)品（如導(dǎo)航設(shè)備、外觀貼膜、充電樁等物理附屬設(shè)備以及車輛延長質(zhì)保、車輛保險(xiǎn)等無形附加產(chǎn)品和服務(wù)）的融資”，“加快修訂《汽車貸款管理辦法》。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)辦理新能源汽車和二手車貸款的首付款比例，可分別在15%和30%最低要求基礎(chǔ)上，根據(jù)自愿、審慎和風(fēng)險(xiǎn)可控原則自主決定。大力開展能效貸款和排污權(quán)、碳排放權(quán)抵質(zhì)押貸款等綠色信貸業(yè)務(wù)”，“拓寬消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)多元化融資渠道。鼓勵(lì)汽車金融公司、消費(fèi)金融公司等發(fā)行金融債券，簡化債券發(fā)行核準(zhǔn)程序。鼓勵(lì)符合條件的汽車金融公司、消費(fèi)金融公司通過同業(yè)拆借市場補(bǔ)充流動(dòng)性。大力發(fā)展個(gè)人汽車、消費(fèi)、信用卡等零售類貸款信貸資產(chǎn)證券化，盤活信貸存量，擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，提升消費(fèi)信貸供給能力”。

四、汽車金融行業(yè)前景分析

1、居民收入水平的不斷提高將促進(jìn)乘用車市場需求的增長

我國居民收入水平的快速提升促進(jìn)了乘用車消費(fèi)需求，進(jìn)而推動(dòng)乘用車金融市場規(guī)模的增長。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年，全國居民人均可支配收入23821元，比上年名義增長8.4%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長6.3%。根據(jù)“十三五”規(guī)劃，到2020年，我國城鄉(xiāng)居民人均收入要比2010年翻一番。未來居民收入水平的進(jìn)一步增加將促進(jìn)乘用車市場需求的增長，進(jìn)而拉動(dòng)乘用車消費(fèi)金融市場規(guī)模的增長。

2011-2017年中國居民人均可支配收入及增長速度

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、汽車產(chǎn)銷規(guī)模的持續(xù)增長為汽車金融市場的快速發(fā)展提供了良好的條件

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年至2016年，我國汽車產(chǎn)銷量分別從738.49萬輛增長2811.88萬輛、從721.60萬輛增長至2802.82萬輛，年均復(fù)合增長率分別為14.34%和14.53%。隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展、居民收入水平的上升、道路交通設(shè)施的完善、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的提升以及置換需求的持續(xù)增加，未來我國汽車產(chǎn)銷量將保持持續(xù)穩(wěn)定增長。

數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、二手車市場的快速發(fā)展促進(jìn)了汽車金融市場的增長

隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速增長及汽車保有量的迅速提升，我國二手車市場發(fā)展快速。2016年，我國二手車?yán)塾?jì)交易量達(dá)1039.07萬輛，同比增長10.34%；交易金額達(dá)6040.82億元，同比增長9.13%。隨著汽車保有量的提升、車輛更換周期的縮短及二手車市場政策環(huán)境的不斷改善，我國二手車市場將保持持續(xù)快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

4、個(gè)人征信系統(tǒng)的完善為汽車金融快速發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)

完善的個(gè)人征信系統(tǒng)對(duì)汽車消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制起著重要的作用。經(jīng)過多年發(fā)展，我國在信用體系建設(shè)方面取得了長足的進(jìn)步，現(xiàn)已建立起社會(huì)信用體系建設(shè)部際聯(lián)席會(huì)議制度以統(tǒng)籌推進(jìn)信用體系建設(shè)，并公布實(shí)施了《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，相繼出臺(tái)了一批信用體系建設(shè)的規(guī)章和標(biāo)準(zhǔn)；建成了全國集中統(tǒng)一的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，積極推進(jìn)小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系建設(shè)；推動(dòng)信用信息公開，開展行業(yè)信用評(píng)價(jià)，實(shí)施信用分類監(jiān)管等。此外，央行的個(gè)人征信報(bào)告也逐步完善，要素更為豐富，為推動(dòng)我國汽車金融快速發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

五、汽車金融行業(yè)主要企業(yè)分析

1、上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司

公司成立于2004年8月，總部位于中國上海，是經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的全國第一家汽車金融公司。公司目前注冊(cè)資本為35億元人民幣，分別由上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司、GMACUKPLC（通用汽車全資子公司）和上汽通用汽車有限公司三方出資。

自公司成立以來，憑借國際先進(jìn)的汽車金融管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，已向全國超過3180000汽車消費(fèi)者提供了全方位的汽車金融服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋全國360多座城市近7000家合作汽車經(jīng)銷商。

資料顯示，上汽通用汽車金融已成為行業(yè)中唯一一家實(shí)現(xiàn)12年連續(xù)盈利和資產(chǎn)規(guī)模超過人民幣810億元的汽車金融公司。截至2016年末，公司總資產(chǎn)777.65億元，凈資產(chǎn)104.66億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈收入57.01億元，利潤總額29.33億元，凈利潤21.99億元。

2、大眾汽車金融（中國）有限公司

大眾汽車金融（中國）有限公司是大眾汽車金融服務(wù)股份公司的全資子公司，也是中國第一家外商獨(dú)資的專業(yè)汽車金融服務(wù)企業(yè)。自2004年成立以來，目前在華已擁有雇員超過800人。大眾汽車金融（中國）有限公司與上汽大眾、一汽-大眾、大眾汽車（中國）銷售有限公司等企業(yè)緊密協(xié)作，為包括大眾、奧迪、斯柯達(dá)、保時(shí)捷、斯堪尼亞、西雅特、賓利、蘭博基尼以及曼等在內(nèi)的大眾汽車集團(tuán)各大品牌提供一系列創(chuàng)新金融服務(wù)。

作為在中國保有量最大和最早開展金融業(yè)務(wù)的汽車集團(tuán)之一，大眾汽車集團(tuán)的汽車金融業(yè)務(wù)在中國一直處于領(lǐng)軍地位。2016年，大眾集團(tuán)在中國的車貸滲透率為40%左右，即平均四成的新車銷售使用了汽車貸款。其中，大眾汽車金融的車貸滲透率達(dá)到13.5%，也就是說，大眾集團(tuán)每賣1000臺(tái)車，就有135臺(tái)通過大眾汽車金融中國的貸款產(chǎn)品售出。

2016年，大眾汽車金融（中國）持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣，推出了諸如GPS信貸、組合信貸等創(chuàng)新產(chǎn)品；車貸滲透率與合同結(jié)構(gòu)進(jìn)一步提升與優(yōu)化，新增個(gè)貸合同量累計(jì)突破52.7萬大關(guān)；拓展融資渠道，2016年在華發(fā)行三期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，并首次發(fā)行金融債券，以期實(shí)現(xiàn)終端客戶的利益最大化。

3、豐田汽車金融(中國)有限公司

豐田金融服務(wù)株式會(huì)社是豐田汽車公司的全資子公司，作為世界知名的綜合性金融服務(wù)集團(tuán)，它以遍及全球的銷售金融網(wǎng)絡(luò)為依托，為豐田顧客提供全方位的金融商品和服務(wù)，并享有日本企業(yè)中最高等級(jí)的財(cái)務(wù)信譽(yù)。豐田汽車金融(中國)有限公司正式成立于2005年1月1日，是最早通過中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的汽車金融公司之一，是豐田金融服務(wù)株式會(huì)社在中國的獨(dú)資企業(yè)。

豐田汽車金融（中國）有限公司在中國擁有豐田汽車金融和雷克薩斯金融兩個(gè)運(yùn)行體系。截至2014年12月31日，公司零售貸款業(yè)務(wù)遍及全國268個(gè)城市，擁有1062家合作經(jīng)銷商，經(jīng)銷商貸款業(yè)務(wù)覆蓋全國125個(gè)城市的302家經(jīng)銷商，公司滲透率為23.14%，已經(jīng)覆蓋了除西藏、青海之外的所有省份。截至2014年12月31日，各項(xiàng)貸款總額為288.06億元，資產(chǎn)總額達(dá)到304.07億元，凈資產(chǎn)為55.24億元。

2015年豐田金融業(yè)務(wù)較2014年收入下滑4.1%，總利潤增長8.7%。日元走高，北美業(yè)務(wù)不順兩大主要因素導(dǎo)致豐田汽車全球整體收入及利潤下滑。豐田金融自2014年5月完成了8億元人民幣的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)后，從公開渠道并未查詢到相關(guān)最新動(dòng)作。豐田金融一方面沒有增資，一方面沒有通過發(fā)行ABS獲得資金，使得可供放貸的資金來源不如其他金融公司。

六、汽車金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

1、汽車金融滲透率持續(xù)提升

“先儲(chǔ)蓄后消費(fèi)”是我國居民傳統(tǒng)的消費(fèi)習(xí)慣，與歐美國家比較，我國居民對(duì)于貸款購車方式的接受程度還處于較低水平。隨著消費(fèi)群體的年輕化，80后、90后逐漸進(jìn)入汽車消費(fèi)的高峰，他們的消費(fèi)觀念和生活理念更容易接受新生事物，更易接受貸款購車方式，將進(jìn)一步促進(jìn)汽車消費(fèi)金融市場的發(fā)展。

雖然年輕的汽車金融消費(fèi)者數(shù)量在提升，但據(jù)公開信息顯示，中國汽車金融滲透率大幅低于發(fā)達(dá)國家水平，汽車金融業(yè)務(wù)在中國仍處于發(fā)展初期。2016年乘用車滲透率達(dá)到38%；二手車金融滲透率8%，但是距離很多發(fā)達(dá)國家70%以上的滲透率還有很大的成長空間。隨著居民消費(fèi)觀念的持續(xù)轉(zhuǎn)變，我國汽車金融滲透率將持續(xù)提升。

各國汽車金融滲透率情況

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

2、汽車金融公司在汽車金融市場的份額進(jìn)一步增長

2008年，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布新版《汽車金融公司管理辦法》，新增允許汽車金融公司發(fā)行金融債券、進(jìn)入同業(yè)拆借市場等業(yè)務(wù)，以解決汽車金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金來源問題。2016年，《指導(dǎo)意見》提出鼓勵(lì)汽車金融公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新以及簡化汽車金融公司金融債券發(fā)行核準(zhǔn)程序。在相關(guān)行業(yè)監(jiān)管部門的政策支持下，汽車金融公司通過發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品進(jìn)行融資，融資渠道的多元化將有效降低融資成本。

隨著融資成本的下降，汽車金融公司的產(chǎn)品定價(jià)將更具市場競爭力。同時(shí)，由于汽車金融公司產(chǎn)品在資質(zhì)要求、首付比例、貸款期限、還款方式及利率設(shè)置等方面更為靈活，且審批速度更快，服務(wù)更為專業(yè)化，隨著產(chǎn)品價(jià)格競爭力的增強(qiáng)，汽車金融公司的產(chǎn)品競爭能力將進(jìn)一步提升。另外，相較商業(yè)銀行，汽車金融公司與汽車廠商或經(jīng)銷商之間的關(guān)系較為緊密，有利于其通過汽車廠商的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張銷售渠道，提供汽車金融服務(wù)。

3、二手車金融業(yè)務(wù)快速增長

由于二手車貸款單筆貸款金額小、操作成本高、車輛風(fēng)險(xiǎn)較高、二手車鑒定評(píng)估體系不夠健全等，長期以來，汽車金融公司的二手車金融業(yè)務(wù)占比較小。2016年，《指導(dǎo)意見》明確提出，經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)辦理新能源汽車和二手車貸款的首付款比例，可分別在15%和30%最低要求基礎(chǔ)上，根據(jù)自愿、審慎和風(fēng)險(xiǎn)可控原則自主決定。

目前，部分汽車金融公司已在二手車消費(fèi)金融領(lǐng)域積極布局，二手車金融產(chǎn)品首付款的降低以及未來汽車保有量的提高、換車周期的逐漸縮短、二手車鑒定評(píng)估體系的逐步完善等因素將有效促進(jìn)二手車金融市場的快速發(fā)展，該部分汽車金融公司有望率先獲益。

4、信用體系進(jìn)一步完善助推汽車金融市場發(fā)展

近年來，我國在信用體系建設(shè)方面取得長足進(jìn)步，現(xiàn)已建立起社會(huì)信用體系建設(shè)部際聯(lián)席會(huì)議制度以統(tǒng)籌推進(jìn)信用體系建設(shè)，并建成了全國集中統(tǒng)一的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等。根據(jù)2014年6月國務(wù)院發(fā)布的《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014-2020年）》，“到2020年，社會(huì)信用基礎(chǔ)性法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)體系基本建立，以信用信息資源共享為基礎(chǔ)的覆蓋全社會(huì)的征信系統(tǒng)基本建成，信用監(jiān)管體制基本健全，信用服務(wù)市場體系比較完善，守信激勵(lì)和失信懲戒機(jī)制全面發(fā)揮作用。政務(wù)誠信、商務(wù)誠信、社會(huì)誠信和司法公信建設(shè)取得明顯進(jìn)展，市場和社會(huì)滿意度大幅提高。全社會(huì)誠信意識(shí)普遍增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展信用環(huán)境明顯改善，經(jīng)濟(jì)社會(huì)秩序顯著好轉(zhuǎn)”。未來我國征信體系建設(shè)將進(jìn)一步完善，為汽車金融市場的發(fā)展提供良好的條件。