一、裂變中的汽車產(chǎn)業(yè)

中國汽車行業(yè)在政策、技術(shù)等因素驅(qū)動下，經(jīng)歷了高速增長、增速放緩、行業(yè)轉(zhuǎn)型 三個階段。未來，伴隨著新能源汽車逐步被市場認(rèn)可、新技術(shù)相互融合協(xié)同，市場 將迎來二次增長期，并預(yù)計于2025年進(jìn)入行業(yè)成熟期。

政策導(dǎo)向、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、社會動因、科技驅(qū)動四個經(jīng)典宏觀因素逐步孕育并推動了汽
車產(chǎn)業(yè)鏈的五大技術(shù)趨勢。

五個技術(shù)趨勢的影響也將貫穿供應(yīng)商、廠商、共享出行服務(wù)商、經(jīng)銷商及客戶等各
環(huán)節(jié)，進(jìn)而驅(qū)動未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈演進(jìn)與變革。

高度智能共享駕駛場景的逐步實現(xiàn)將深度重塑未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈的格局，建立新的獨
立價值鏈，加入新的價值鏈參與者，重構(gòu)價值鏈環(huán)節(jié)。

主機廠作為現(xiàn)階段汽車行業(yè)價值鏈的驅(qū)動者，其自身在前、中、后端的變化將帶來
汽車產(chǎn)業(yè)需求和投資變革。

因此，汽車零部件行業(yè)因主機廠的需求投資變化，對應(yīng)產(chǎn)生了能源革命、智能網(wǎng)聯(lián)
和智能制造三大革新驅(qū)動力。

在三大革新驅(qū)動力的影響下，汽車零部件行業(yè)內(nèi)部七大不同產(chǎn)品類別的企業(yè)預(yù)計將
受到不同方向的影響。

二、汽車行業(yè)價值鏈變革

從技術(shù)潛能開發(fā)程度和供應(yīng)商力量兩個維度出發(fā)，采取不同策略的主機廠將于2025年前被區(qū)隔為四個截然不同的發(fā)展場景。

零部件供應(yīng)商也將根據(jù)不同情景，結(jié)合公司戰(zhàn)略調(diào)整自身定位和發(fā)展策略，以應(yīng)對
客戶與產(chǎn)業(yè)的變革。

三、行業(yè)變革對零部件市場的潛在影響

在零部件行業(yè)中，一方面，零部件市場在過去十年經(jīng)歷了雙位數(shù)增長的發(fā)展黃金期;

但另一方面，企業(yè)個體表現(xiàn)兩極分化，新興零部件供應(yīng)商的市場與財務(wù)表現(xiàn)均優(yōu)于

傳統(tǒng)供應(yīng)商。

零部件產(chǎn)業(yè)，尤其是傳統(tǒng)零部件在綠色采購、清潔生產(chǎn)、污染物排放及治理等方面隨 著國家及地方環(huán)保政策逐年完善，受到環(huán)保合規(guī)挑戰(zhàn)，承受逐年上升的環(huán)保成本。

汽車零部件行業(yè)受到二級市場普遍低估——汽車零部件供應(yīng)商的股票價值持續(xù)處于 低點，其股東回報價值并不被資本市場普遍樂觀認(rèn)可。但能看到科技創(chuàng)新類的零部 件供應(yīng)商對行業(yè)的向上驅(qū)動力。

新興零部件供應(yīng)商更受一級市場追捧——近年來的趨勢體現(xiàn)了新興零部件產(chǎn)業(yè)在市 場中比傳統(tǒng)零部件廠商得到更高的認(rèn)可。

展望未來，零部件供應(yīng)商還將面對其下游客戶的變化——在汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革影響下， 主機廠采購習(xí)慣、采購對象及采購方式的改變都要求上游供應(yīng)商積極應(yīng)對。

基于各零部件供應(yīng)商在戰(zhàn)略視野、應(yīng)對策略、研發(fā)策略等方面的不同考量，未來零
部件行業(yè)將呈現(xiàn)六大發(fā)展態(tài)勢。

四、零部件供應(yīng)商風(fēng)險分析

德勤中國汽車零部件供應(yīng)商風(fēng)險地圖從戰(zhàn)略、運營、財務(wù)、市場及法律法規(guī)五大風(fēng)

險領(lǐng)域展示了七大類零部件的產(chǎn)業(yè)階段及重點關(guān)注風(fēng)險。

傳統(tǒng)動力總成零部件供應(yīng)商需要從生產(chǎn)項目計劃、新能源技術(shù)研發(fā)及市場供應(yīng)拓寬
入手應(yīng)對未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革的挑戰(zhàn)。

新能源動力總成零部件供應(yīng)商需要從客戶關(guān)系、研發(fā)能力、賬期管理及產(chǎn)業(yè)鏈整合
入手應(yīng)對未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革的挑戰(zhàn)。

車身底盤零部件供應(yīng)商需要從主機廠合作、業(yè)務(wù)適配及技術(shù)拓展入手應(yīng)對未來汽車
產(chǎn)業(yè)鏈變革的挑戰(zhàn)。

車輛機電電器元件零部件供應(yīng)商需要從產(chǎn)品升級、主機廠合作及智能設(shè)備業(yè)務(wù)開發(fā)
入手應(yīng)對未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革的挑戰(zhàn)。

外飾部件零部件供應(yīng)商需要從營運資金管理、柔性化生產(chǎn)能力及海外市場拓展入手
應(yīng)對未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革的挑戰(zhàn)。

內(nèi)飾部件零部件供應(yīng)商需要從營運資金管理、柔性化生產(chǎn)能力及海外市場拓展入手
應(yīng)對未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革的挑戰(zhàn)。

智能設(shè)備零部件供應(yīng)商需要從主機廠合作、技術(shù)能力及人才保留入手應(yīng)對未來汽車
產(chǎn)業(yè)鏈變革的挑戰(zhàn)。